For Finansielle Rådgivere
En potentiel forvirringskilde stammer fra, at titelfinansieringen kan anvendes på begge investeringsmæglere, der opererer i henhold til egnethedsstandarden og registrerede investeringsrådgivere, der opererer i henhold til fiduciærstandarden. Selvom provisionsbaserede kundeforhold er den længe etablerede norm blandt de tidligere, arbejder sidstnævnte traditionelt kun på gebyr.
Finansiel rådgiver løn kan variere afhængigt af den type solgte sikkerhed, og den procentdel, som han eller hun beholder, stiger typisk, da de samlede provisioner (eller produktionskreditter) optjent i løbet af året stiger. Det benævnes ofte den finansielle rådgivers udbetalingsrate. Firmaets matrix af udbetalingsrenter kaldes typisk sit udbetalingsnet .
Fordele hos kunden:
Basere finansiel rådgiver betale på provision generelt er den mest fordelagtige mulighed for kunder, der er langsigtede investorer, efter en køb og hold investeringsstrategi snarere end en, der involverer hyppige handel og hurtig porteføljeomsætning.
Det er dobbelt sandt, hvis kunden i vid udstrækning er selvstyret og finansielt kyndig og ikke behøver meget løbende opmærksomhed og råd fra den finansielle rådgiver.
Fordele ved den finansielle rådgiver:
For finansielle rådgivere, der er aggressive og dygtige i salget, og hvis kunder er fortrolige med investeringsstrategier, der involverer høje transaktionsvolumener, kan en provisionbaseret betalingsplan give betydeligt højere kompensation end alternative metoder.
Men jo mere aktiv en erhvervsdrivende er en klient, og jo større er de finansielle aktiver på indbetaling på kundens konto, desto mere sandsynligt er klienten at kræve (og modtage) mere diskonterede provisionsrater i forhold til de standardpriser, der opkræves af firmaet. Kun de mest selvsikkerte og aggressive finansielle rådgivere lykkes typisk at holde linjen mod klientens krav om rabatter i disse scenarier.
Interessekonflikt:
Når en finansiel rådgiver er på kommissionsbasis, er der en klar interessekonflikt, da lønnen er knyttet direkte til generering af transaktioner, snarere end til investeringsresultater. Den praksis, hvorpå samvittighedsfulde finansielle rådgivere søger at maksimere deres kommissionsbaserede kompensation gennem overdreven handel, kaldes churning.
Churning er en særlig fare med såkaldte diskretionære konti, hvor den finansielle rådgiver har fået evnen til at indgå handel efter eget valg uden først at få eksplicit tilladelse fra kunden. Med en ikke-diskretionær konto skal den finansielle rådgiver opnå sådan tilladelse fra kunden for enhver transaktion, som han eller hun foreslår. En telefonsamtale er tilstrækkelig som et middel til at opnå en sådan godkendelse.
På grund af de potentielle juridiske eksponeringer har overensstemmelsesafdelingerne i de mest konservative værdipapirforretningsvirksomheder en tendens til at lægge alvorlige begrænsninger på klienternes evne til at åbne diskretionære konti.
Udbredelse:
Blandt registrerede investeringsrådgivere, der opererer på fiduciarbasis, der betjener individuelle kunder og har mindst 25 millioner dollars i kundeaktiver (disse rådgivere skal også registreres for at fungere som mægler / forhandlere). Procentdelen af dem, der tjener provisioner, har været:
- 22% i 2010
- 23% i 2009
- 24% i 2008
Bemærk, at nogle af de investeringsrådgivere, der tælles her, accepterer flere betalingsplaner, som varierer efter kunde- eller kundekonto. Procentdelene i dette studie tilføjer således mere end 100% på tværs af alle betalingstyper.
Disse tal kommer fra en undersøgelse af Dr. Lukas Dean, adjunkt og finansiel planlægning programdirektør ved Cotsakos College of Business ved William Paterson University i New Jersey.
Resultaterne af denne undersøgelse blev citeret i "Sådan betaler du din finansielle rådgiver", Wall Street Journal , 12. december 2011.