Fair Value Accounting
Markér til markedsoplysninger
Den klassiske anvendelse af mærke til markedsregnskab gælder for værdipapirhandlende .
Ved udgangen af hver handelsdag værdiansætter virksomhedens kontrollører værdipapirerne i handelsbureaubeholdninger til deres lukkede markedspriser. En nettoforøgelse i værdi i forhold til den foregående handelsdag er en gevinst, der indregnes straks i resultatopgørelsen, og som således også øger beholdt indtjening. På samme måde afspejles et nettovægt i værdien fra den foregående dag straks som et tab, der løber ind i resultatopgørelsen, og som reducerer firmaets tilbageholdte indtjening.
Med hensyn til forpligtelser trådte det nye mærke til markedsregnskabsregler i tredje kvartal 2011 i kraft, hvilket kan medføre en revaluering af virksomhedens gæld baseret på de nuværende markedspriser deraf. Dette kan producere mod-intuitive effekter. F.eks. Hvis markedsværdien af en virksomheds gæld falder enten på grund af faldende udsigter for virksomheden eller på grund af en generel stigning i markedsrenterne, kan værdien af denne gæld nedsættes i balancen, øge indtægter og tilbageholdt indtjening .
Dette afspejler den økonomiske virkelighed, at virksomheden, i det mindste i teorien, kan trække sin gæld til mindre end pålydende værdi. Det modsatte sker, når markedsværdien af denne gæld stiger: Et tab indregnes i resultatopgørelsen og reducerer den tilbageholdte indtjening.
Anvendelsen af mærke til markedsregnskaber til værdipapirbeholdning eller offentligt handlede gæld i et selskab er mest præcis, når de pågældende værdipapirer handles på stærkt likvide værdipapirmarkeder, som New York-børsen eller NASDAQ's nationale marked.
Med mindre likvide værdipapirer bliver vurderingsprocessen meget mere subjektiv og udsat for fejl.
Fordele ved Mark to Market Accounting
Proponenter af mark til markedsregnskab, herunder mange økonomer og akademiske finansteoretikere, hævder, at denne metode giver et meget mere realistisk og præcist billede af en virksomheds finansielle stilling end historisk omkostningsregnskab. Desuden påpeger fortalere, at mark til marked anvender en disciplin til finansielle tjenesteydelser virksomheder, der fungerer som en korrigerende til tyr og bjørn markedssykluser.
I løbet af perioder med faldende markeder tvinger værdien af aktiverne på venstre side af balancen som følge af mærkning til markedsregnskab et ensartet fald i samme virksomheds tilbageholdte indtjening og egenkapital på højre side, hvis balance. For at opfylde regulatoriske kapitalkrav skal firmaet derfor reducere sin gearing (det vil sige forholdet mellem gæld og egenkapital på højre side af balancen). Forhandlere af mark til markedsregnskab vil hævde, at dette er en selvkorrigerende mekanisme, som reducerer firmaets risikoprofil under markedsfald. Omvendt vil stigningen i værdien af aktiver fra ansøgning til markedsregnskab i perioder med stigende markeder og stigende værdier af aktiver på virksomhedens balance gøre det muligt for øget gearing.
Ulemper ved Mark til Markedsføring
Nogle observatører, især Steve Forbes, den tidlige redaktør for Forbes magazine og tidligere præsidentkandidat, hævder, at markeringen til markedsregnskaber forværrede finanskrisen i 2008. Efter deres mening markerede markedsreglerne en ond cirkel, hvori finansielle institutioner rapporterede store tab af papir da værdien af deres værdipapirbeholdninger faldt, faldende deres kreditværdighed og kreditvurderinger , hvilket begrænsede deres evne til at låne og dermed pressede dem til insolvens, trods intet fald i deres driftsmæssige pengestrømme.