Hvordan investorer tjener penge ved låntagning
Kortsalgstransaktioner
Når aktiehandlere, pengeforvaltere eller investorer mener, at en bestemt aktie vil falde i værdi i den nærmeste fremtid, spørger de en mægler til at låne aktier til dem, så de kan sætte det på markedet og finde en køber.
Når den udlånte aktie sælger, venter den erhvervsdrivende, at aktiens pris falder, køber den til den lavere pris, returnerer den tilbage til det mæglerfirma, hvorfra den blev lånt, og lommer udbyttet.
I en nøddeskal sælger en kort salgstransaktion i høj grad noget, som investor ikke ejer til en højere pris, så køber den til en lavere pris senere for at opnå en fortjeneste. Hvis bestanden, når den er solgt, rent faktisk stiger i pris snarere end faldende, skal investor købe aktier til denne højere pris for at vende tilbage til långiveren og tabe på transaktionen.
Stock lånemekanik
For at lette kortsalgssektoren skal den korte sælger låne det udpegede lager til levering til køberen. Da de fleste af aktierne på vegne af mæglerfirmaer for deres kunder er registreret i mæglerfirmaets navn (kendt som "gadenavn"), kan disse virksomheder trække på denne pulje af aktier for at låne ud.
Renten på aktielån er normalt den samme sats, som firmaet opkræver på marginlån .
Et margenlån er penge udlånt til en investor med henblik på køb af aktier. Marginallånet giver investoren mulighed for at købe flere aktier, end hun selv har råd til, og hun betaler renter på det lånte beløb.
Hvis værdien af den købte aktie falder under det marginale lån, der ydes, gør mæglerne et "margin call", der kræver, at investoren straks betaler de lånte penge.
Hvorfor Brokerages Lån Lagre
Aktielån indebærer udlån af aktier, der er registreret i navnet på et mæglerfirma og ejet af forskellige kunder, til nogen, der skal levere disse aktier for at gennemføre et kort salg. Disse udlån af aktier tjener renter for firmaet, der laver udlånet.
Den effektive kostpris for mæglerne på udlånte aktier er nul, fordi kunder ikke er betalt renter for at deponere deres aktier hos firmaet. Af denne grund har aktieafdelinger tendens til at være yderst rentable, selvom mange mæglere betaler en del af overskuddet tilbage til ejerne af bestanden.
Til sidst vil investoren eller låntageren købe de pågældende aktier og returnere dem til det firma, der gjorde lånet til at lukke den korte salgstransaktion. Mæglervirksomheder angiver typisk ikke nogen tidsbegrænsning for at lukke en kort salgstransaktion, selvom de kan kræve tilbagelevering af bestanden til enhver tid med minimal varsel, om det medfører en gevinst eller tab på investorens handel.