Lær ins og outs af disse fælles transaktioner
Forståelse af egenkapitalen
Egenkapital er penge, der er investeret i et selskab eller en virksomhed af ejere, der kaldes aktionærer.
Aktionæren modtager normalt stemmeret og kan stemme på årlige møder, der vedrører virksomheden eller virksomhedens ledelse eller næste skridt. Aktionæren modtager pengestrømme fra egenkapitalen, han ejer, hvis virksomheden betaler udbytte. Aktionæren kan muligvis realisere et overskud, et tab eller ingen ændring i den oprindelige kapital, der investeres overhovedet, når han sælger egenkapitalen.
Beregning af egenkapital
En virksomheds eller selskabs egenkapital beregnes ved at trække sine samlede aktiver fra sine samlede forpligtelser. Selskabets eller virksomhedens nettoværdi repræsenterer egenkapitalen, eller hvad virksomheden ejer mindre, hvad virksomheden skylder.
En gæld til egenkapital swap
Långiveren konverterer et lånebeløb eller et lånebeløb repræsenteret af udestående obligationer til egenkapitalandele, når det konverterer gæld til egenkapital. Der udveksles ingen reelle kontanter i swap-swap.
En gæld-til-egenkapital swap eksempel
Sådan fungerer det: Corporation A skyldes långiveren X $ 10 millioner.
I stedet for at fortsætte med at foretage betalinger på denne gæld kan Corporation A indvillige i at give långiver X $ 1 million eller en 10 procent ejerandel i selskabet i stedet for at slette gælden.
Hvornår og hvorfor forekommer det?
Denne type transaktion opstår oftest, når et selskab har nogle økonomiske vanskeligheder, så det ikke er nemt at foretage betalingerne på sin gældsforpligtelse.
De finansielle vanskeligheder forventes at være langsigtede, så en øjeblikkelig løsning er nødvendig for at genoprette den finansielle ligevægt. Et selskab vil måske også forbedre sit pengestrømme ved at konvertere gæld til egenkapital.
I nogle tilfælde kan långivere foreslå eller anmode om en swap for gæld til egenkapital, mens selskabet måske beder om en i andre situationer.
Skat til egenkapital swaps i konkurs
Gælds-swaps kan også ske i markante dårlige situationer, som når et selskab skal indgive konkurs. De kan opstå som følge af konkursbehandling. I de fleste tilfælde er processen den samme. Hvis Corporation A ikke kan foretage betalingerne på gælden til långiver X, kan långiveren modtage egenkapital i Corporation A i modsætning til, at gælden udledes eller elimineres. Udvekslingen ville dog være underlagt godkendelse af konkursretten.
Regnskab for gæld-til-aktiebytte
Selskabets finansielle afdeling gør journalposter på transaktionsdatoen til regnskab for gælds-til-aktie swap. Konvertering af hele $ 10 millioner lån til egenkapital på transaktionsdatoen gør det muligt for selskabet at debitere bøgerne med hele 10 millioner dollars. Den fælles egenkapitalkonto krediteres derefter af det nye aktieemission - i dette eksempel på $ 1 million eller 10 procent.
Finansafdelingen fratrækker ligeledes renteudgiften til at rapportere eventuelle tab i gældskonverteringen mellem gæld og egenkapital.